El Banco Central Europeo (BCE) ha confirmado que los tipos de interés se mantendrán sin cambios, manteniendo el tipo de depósito en el 2%, el tipo de refinanciación principal en el 2,15% y el tipo de interés marginal en el 2,40%. Para quienes estén considerando comprar una propiedad en Italia, esto ofrece un entorno crediticio estable para 2026. Pero ¿cómo evolucionarán los tipos hipotecarios fijos y variables y qué implica esto para los compradores? Fabio Femiani, de idealista/mutui, comparte la perspectiva.
¿Por qué el BCE ha mantenido los tipos de interés?
El Consejo de Gobierno ha decidido mantener sin cambios los tres tipos de interés clave del BCE, según el BCE. Se prevé que la inflación se estabilice en torno al 2 % a medio plazo, con proyecciones para 2026 que indican una inflación general del 1,9 % y una inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos) del 2,2 %. La economía italiana muestra un crecimiento sostenido y moderado, en torno al 1,2 % en 2026, lo que proporciona una base sólida para la compra de viviendas.
Impacto en los bancos y los prestatarios en Italia
Fabio Femiani de idealista/mutui explica:
Los bancos están realizando pequeños ajustes al alza en las condiciones de los préstamos, pero las cuotas mensuales siguen siendo manejables. La demanda de hipotecas se mantiene fuerte y las entidades crediticias continúan ofreciendo nuevos créditos. Los prestatarios con hipotecas a tipo variable o mixto que estén a punto de vencer su plazo fijo ahora pueden explorar opciones más predecibles.
Los compradores extranjeros también deben tener en cuenta que este entorno estable facilita la planificación de inversiones inmobiliarias a largo plazo en Italia, ya que es menos probable que los costos de endeudamiento aumenten repentinamente.
Hipotecas en Italia en 2026
«La economía italiana está demostrando resiliencia», afirma Femiani. «La inflación está disminuyendo, los hogares están recuperando gradualmente su poder adquisitivo y el sistema bancario se mantiene estable. Se espera un crecimiento del PIB de alrededor del 1 % en 2026. El mercado inmobiliario, que se estabilizó en 2025, ahora está listo para beneficiarse de unos costes de financiación más bajos».
Tipos de interés fijos vs. tipos de interés variables en Italia:
- Se espera que los tipos variables (Euribor) se normalicen entre el 2,50% y el 2,90%, lo que los hace atractivos al principio del calendario de amortización.
- Los tipos fijos (IRS) mejorarán, pero se mantendrán entre el 3,00 % y el 3,40 %, influenciados por la deuda pública italiana y la cautela de los inversores. Los compradores deberán sopesar cuidadosamente las ventajas de cada opción.
Demanda y precios de la propiedad
«2026 será un año de decisiones fundamentadas para los compradores de inmuebles en Italia», añade Femiani. «Se espera que el volumen de hipotecas aumente, lo que refleja confianza. Los precios de las propiedades seguirán creciendo selectivamente entre un 2 % y un 3 % a nivel nacional. Las viviendas energéticamente eficientes (en consonancia con la Directiva de Construcción Sostenible de Italia) experimentarán el mayor crecimiento, mientras que las propiedades más antiguas ofrecen oportunidades de reforma e inversión. Para idealista/mutui, 2026 no es solo un año de recuperación, sino el inicio de un mercado inmobiliario italiano más maduro, accesible y sostenible».
Fechas de las reuniones del BCE en 2026
Los compradores e inversores extranjeros pueden estar atentos a estas fechas del BCE, cuando las actualizaciones de la política monetaria podrían influir en los costes de los préstamos:
- 5 de febrero
- 19 de marzo
- 30 de abril
- 11 de junio
- 23 de julio
- 10 de septiembre
- 29 de octubre
- 17 de diciembre