Neuer Euribor ab 2022: Was ändert sich bei Darlehen mit variablem Zinssatz?

Noch weitere zwei Jahre bis zur Einführung des neuen Euribor. Die Europäische Kommission hat entschieden: Die Umstellung kann bis 2021 erfolgen. Welche Folgen hat das für Darlehen?

Zwei weitere Jahre bis zur Einführung des neuen Euribor

Die Europäische Kommission hat überraschenderweise beschlossen, zwei weitere Jahre bis zur tatsächlichen Einführung des neuen Euribor und Eonia einzuplanen. „Die EU-Institutionen haben sich darauf geeinigt, Anbietern von ,kritischen Benchmarksʼ - Zinssätzen wie Euribor oder Eonia - zwei zusätzliche Jahre bis zum 31. Dezember 2021 zu gewähren“, so die Erklärung der Europäischen Kommission, „um die neuen Anforderungen der Benchmark-Verordnung zu erfüllen. Angesichts der entscheidenden Bedeutung von Benchmarks aus Drittländern für EU-Unternehmen wurden auch die zusätzlichen zwei Jahre für außerhalb der EU hergestellten Benchmarks eingeführt, um zusätzliche Zeit für die Zusammenarbeit mit Regulierungsbehörden außerhalb der EU zu schaffen, damit diese Benchmarks als gleichwertig anerkannt oder anderweitig für die Verwendung in der EU anerkannt werden können.“

Mit anderen Worten, die Vertreter der EU-Länder stimmten dafür, der Kommission, die an der Erstellung von „kritischen“ Indizes für die Definition von Finanzierungssätzen beteiligt ist, mehr Zeit zur Anpassung zu geben. Diese Entscheidung wurde auf die weniger kritischen Zinssätze ausgedehnt, die somit mehr Zeit haben, um die EU-Zulassung für die Verwendung der neuen Indizes bei Kunden für die Preisgestaltung von Produkten wie Hypotheken, Kreditkarten und anderen anzuwenden. Infolgedessen wird die bis Ende 2019 erwartete Einführung der neuen Indizes Euribor und Eonia bis Ende 2021 verlängert.

Darlehen mit variablem Zinssatz: 109 Milliarden Euro im Zusammenhang mit dem Euribor

Der Grund für diese Entscheidung war, alle Schwierigkeiten beim Zugang zu den neuen Parametern zu vermeiden, die aufgrund ihrer marktorientierten Bauweise für die Kunden mehr Transparenz gewährleisten sollen und zu Schwierigkeiten für die Finanzmärkte und auch für die Unternehmen führen könnten. Ein schrittweiser Übergang könnte stattdessen eine größere Stabilität der 22 Milliarden Euro an derivativen Kontrakten im Zusammenhang mit Eonia und 109 Milliarden Euro im Zusammenhang mit Euribor in der gesamten EU gewährleisten.

Darlehenszinsen: Was ändert sich mit dem neuen Euribor?

Wie wirkt sich dies auf die Darlehenszinsen aus? „Es wird nicht erwartet, dass etwas Schockierendes passieren würde,“ so Stefano Tempera, Gründer von Cercamutuo.com. „Aber diejenigen, die ein Darlehen mit einem variablen Zinssatz abgeschlossen haben, sind dies gute Nachrichten, da der Euribor zumindest heute unter Null liegt und es in der nächsten Periode nicht zu Änderungen kommen dürfte. Tatsächlich hätte der neue Parameter marktabhängiger und daher stärkeren Schwankungen ausgesetzt sein müssen.“

„Die Verschiebung der Reform des Euribor hat sicherlich eine neutrale Wirkung“, ergänzt Renato Landoni, Geschäftsführer von Kìron Partner. „Wir werden weiterhin variable Darlehen auf den aktuellen Euribor-Parameter indexieren und damit keine Änderungen gegenüber der aktuellen Situation vornehmen. Ein Aufschub um zwei Jahre bedeutet, dass die Banken und die zuständigen Stellen mehr Zeit haben, um zu ermitteln und zu bewerten, welche Instrumente einzusetzen sind, damit der Übergang zum neuen Berechnungsmechanismus die Kunden so wenig wie möglich beeinträchtigt, die bereits eine Finanzierung mit variablem Zinssatz abgeschlossen haben. Neben dem Zeitpunkt der Anwendung sind weder die Regeln für die Berechnung des neuen Euribor-Parameters noch die Regeln für die Inanspruchnahme und das Inkrafttreten des Mechanismus für bereits im Umlauf befindliche Hypothekenprodukte klar. In Erwartung von Klarstellungen in diesem Sinne ist es daher heute schwierig, eine Schätzung der möglichen Auswirkungen auf die Raten der Kreditnehmer vorzunehmen.“

„Die Änderung des Euribor hätte keinen großen Einfluss auf einen Markt gehabt, der weiterhin extrem günstig für diejenigen ist, die den Kauf eines Hauses mit einem Darlehen finanzieren möchten“, so Riccardo Bernardi, Chief Development Officer bei 24MAX. „Wir befinden uns in einer Situation, in der die Zinsen so niedrig sind wie noch nie und die Immobilienpreise den niedrigsten Stand seit 2004 erreicht haben. Ein paar Hundertstel oder Zehntel Prozent hätten die Situation nicht verändert. Ein Aufschub bedeutet jedoch mehr Zeit für alle, um sich an die neuen Berechnungsparameter anzupassen.“

„Der neue Referenzzinssatz“, so Ivano Cresto, Hypothekenverwalter von Facile.it, „wird sicherlich Folgen haben, sowohl für diejenigen, die bereits eine Hypothek abgeschlossen haben, die jetzt auf dem Euribor ruht, als auch für alle Sparer, die überlegen, eine neue Hypothek zu beantragen. Es ist jedoch schwierig festzustellen, in welchem Umfang er Auswirkungen haben wird. Würde das als Ersatz für den Euribor perfektionierte Hybridmodell auf die heutige Realität angewendet, würde man sich nach Simulationen des European Money Markets Institute mit einem Zinssatz wiederfinden, der sich minimal von dem heute geltenden unterscheidet; zwischen 1 und 5 Basispunkten. Wenn Sie dieses Risiko jedoch nicht eingehen möchten, können Sie auf ein festverzinsliches Darlehen zurückgreifen, das angesichts der aktuellen Marktsituation immer noch sehr vorteilhaft ist.“