Après l'annonce des taux zéro de la Banque centrale européenne (BCE) pour l'ensemble de l'année et du nouveau cycle de prêts ciblés de Francfort aux établissements de crédit européens, comment les taux hypothécaires ont-ils réagi? Voyons ce que l'avenir réserve aux hypothèques en Europe.
Le gouverneur de la BCE a annoncé qu'à compter de septembre prochain, une série d'opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO) destinées aux établissements de crédit seraient lancées sur une base trimestrielle et avec une échéance de deux ans chacune, se terminant en mars 2021. Cette opération est le moyen que la BCE a l'intention d'utiliser pour soutenir l'économie réelle, en encourageant l'octroi de prêts par les banques en faveur des investissements professionnels et personnels, et par conséquent en renforçant le PIB.
Il s’agit en fait d’enchères au cours desquelles la BCE accorde des prêts pour une période de quatre ans aux banques de la zone euro à des taux pouvant aller du niveau de référence des dépôts (-0,40%, ce qui signifie que la BCE paie pour octroyer des prêts) à 0%. %. Les banques pourront emprunter 30% des liquidités nécessaires pour octroyer des prêts (mais pas pour les hypothèques sur des biens immobiliers) aux ménages et aux entreprises.
Quel effet le TLTRO aura-t-il sur les taux hypothécaires?
L'effet de ces TLTRO sur les taux hypothécaires ne sera pas direct car le prêt à taux réduit n'aura pas d'incidence directe sur les liquidités à utiliser dans le financement de l'habitation. Toutefois, comme les banques seront en mesure de payer des taux d’emprunt subventionnés pour d’autres services, elles n’auront pas besoin de relever les taux d’emprunt pendant longtemps.
Prévisions pour l'Euribor 2019
L'Euribor, le taux de référence des emprunts à taux variable, n'a pas beaucoup évolué ces derniers mois . L’échéance à trois mois, le taux le plus largement utilisé pour les prêts hypothécaires italiens, est restée inchangée à -0,31. Les échéances à un, six et douze mois sont restées respectivement à -0,37, -0,23 et -0,11.
En ce qui concerne les prévisions Euribor, selon le site internet Cercamutuo.com, une lente augmentation est déjà en cours. Actuellement, les taux à terme prédisent un Euribor à 3 mois supérieur au seuil de zéro à partir de 2020. Toujours selon les contrats à terme, la maturité trimestrielle de l'Euribor devrait commencer à croître régulièrement jusqu'à 0,50 en 2021, pour atteindre 1% en 2022.
Prévisions pour l'Eurir 2019
Quant au taux IRS, le taux de référence pour les prêts à taux fixe, il a atteint son plus bas cette année après l’annonce du TLTRO. Le taux à cinq ans a été de 0,08, tandis que les échéances de 10, 15, 20 et 25 ans sont tombées à 0,60, 0,96, 1,14 et 1,20, respectivement.
En ce qui concerne les prévisions, les Eurirs pourraient connaître une hausse de l'inflation plus rapide que prévu dans la zone euro en 2019. Cependant, le fondateur de Cercamutuo.com, Stefano Tempera, a déclaré qu'il n'existait pas «de grande chance de forte croissance en Europe. Les taux vont augmenter. Toute personne arrivant après Draghi (président de la BCE) devra prendre en considération que, s’il n’y a pas de croissance, les taux ne peuvent pas augmenter. ”