Fest- und variabel verzinsliche Kredite: Was bringt das Jahr 2019?

Die Beträge der beantragten und gewährten Kredite steigen, die Zahl der Forderungsabtretungen geht zurück, die Zinsen sind günstig. Dies ist die Zusammenfassung des Jahres 2018 in Bezug auf Hypothekendarlehen in Italien. Facile.it hat eine Prognose für die Entwicklung der Eigenheimfinanzierung für 2019 erstellt.

Hypothekendarlehen: Wie war das Jahr 2018?

Bei der Analyse einer Stichprobe von 40.000 Hypothekenanträgen, die von Januar bis Dezember 2018 bei den italienischen Banken eingereicht wurden, haben Facile.it und Mutui.it festgestellt, dass die im Jahr 2018 beantragten Beträge gestiegen sind. Die Antragsteller baten im Durchschnitt um 132.453 Euro, 3,3 % mehr als 2017. Die Erhöhung des beantragten Durchschnittsbetrags ging einher mit einer Erhöhung der tatsächlich gewährten Beträge; die von den Banken im vergangenen Jahr gewährte durchschnittliche Darlehenssumme betrug 128.886 Euro (+0,5 % gegenüber 2017).

Ein weiterer positiver Kennwert ist der Loan To Value (LTV), d. h. der Anteil am Kaufpreis einer Immobilie, der mit einem Darlehen finanziert wird. Dieser Wert stieg bei den Anträgen von 61 % im Jahr 2017 auf 69 % im Jahr 2018 und bei den Auszahlungen von 60 % auf 65 %. Auch das Durchschnittsalter der Antragsteller war etwas höher (von 40 auf 41 Jahre), während die durchschnittliche Laufzeit der beantragten Darlehen stabil blieb (etwas über 22 Jahre).

Aus der Sicht der Zinssätze folgte auf ein Jahr mit Mindestindizes ein Jahresende mit einem Anstieg der Bankspreads in der Größenordnung von 10 Basispunkten für variable Zinssätze und 20 Basispunkten für feste Zinssätze. Lediglich die neuen Auszahlungen stiegen an.

Darlehen: 2019 besser feste oder variable Zinsen?

Der in den letzten Monaten des Jahres 2018 registrierte Trend bestätigt sich bisher auch im Jahr 2019: In den ersten Tagen des neuen Jahres passten einige italienische Kreditinstitute die Spreads für neue Festzinskredite wieder nach oben an. Diese Erhöhungen wurden jedoch zumindest teilweise durch den Rückgang des Eurirs abgeschwächt. Einige Banken nutzten hingegen die Gunst der Stunde, um – entgegen dem Trend – expansivere Handelsstrategien zu verfolgen und ihre Spreads unverändert zu halten.

„Um nicht mehr als nötig zu zahlen“, rät Ivano Cresto, Hypothekensachbearbeiter bei Facile.it, „ist es angesichts der unterschiedlichen Zinsstrategien der Banken sehr wichtig, die Angebote von mehreren Kreditinstituten zu vergleichen. Nur so ist es möglich, die besten derzeit verfügbaren Zinssätze zu erhalten, die tatsächlich noch sehr nahe an den historischen Mindestpreisen liegen und äußerst günstig sind.“

Ist es günstiger, ein Darlehen mit Festzins oder mit variablen Zinsen zu wählen? 2018 dominierten festverzinsliche Darlehen den italienischen Hypothekenmarkt. Bis zu acht von zehn Antragstellern wählten feste Zinssätze (zum Vergleich: 73 % im Jahr 2017), mit einem Rekord im November (87 %). „Diese Daten spiegeln deutlich wider, wie die Ereignisse im Zusammenhang mit dem Anstieg des BTP-Bund-Spreads und den Spannungen an den Märkten viele zukünftige Kreditnehmer dazu veranlasst haben, sich in den Festzins zu flüchten“, erklärt Mutui.it. „Diese Entscheidung könnte sich, zumindest kurzfristig, als unrentabel erweisen, wenn man bedenkt, dass der variable Zinssatz nach heutigem Kenntnisstand bei gleichem Darlehensbetrag immer noch erhebliche Einsparungen bei den Tilgungszahlungen ermöglicht.“

Forderungsabtretungen in Italien 2019

Auch 2018 wirkten sich die Forderungsabtretungen erheblich auf die Gesamtnachfrage aus, was sich im Spitzenwert von 27 % der Gesamtnachfrage im Mai und Juni widerspiegelt. Das Jahr war jedoch allgemein durch einen deutlichen Rückgang der Forderungsabtretungen gekennzeichnet. Im November sank der Anteil auf 19,5 %, während er im Dezember den Tiefstwert von 2018 erreichte, 16,6 %. Die ersten Daten aus dem Jahr 2019 bestätigen diese Entwicklung.

Wie kommt es dazu? „Die deutlichste Folge der Erhöhung der Bankspreads für neue Festzinskredite entspricht exakt dem Rückgang des prozentualen Gewichts der Anträge der Forderungsabtretungen“, erklärt Ivano Cresto. „Im Vergleich zum September 2018 ist es wirtschaftlich weniger vorteilhaft, ein anderes Finanzierungsprodukt als Ersatz abzuschließen. Es ist jedoch sicherlich weiterhin sinnvoll, die Art des Zinssatzes von fest auf variabel oder umgekehrt zu ändern, wenn Sie sich dazu entscheiden, Ihre Risikobereitschaft im Zusammenhang mit der Entwicklung des Euribor zu ändern.“