Gtres
Gtres

Текущие ставки по ипотечным кредитам в Италии кажутся слишком низкими, чтобы продолжать падать. Так что, процентные ставки по ипотеке скоро начнут расти? Мы обратились к экспертам итальянских ипотечных провайдеров...

В Италии уже много месяцев наблюдаются низкие процентные ставки по ипотечным кредитам; с прошлого лета относительное ухудшение условий ипотечных кредитов основными банковскими группами в Италии привело к тому, что некоторые считают, что разворот тенденции в настоящее время близок.

Разброс увеличивается по ипотечным ставкам в 2019 году...

"Действительно, ставки, применяемые банками, все еще довольно низкие по нескольким причинам”, - говорит Ивано Кресто, руководитель подразделения по ипотеке Facile.it. "В принципе, связывая это с периодом бума в отношении цен на недвижимость, которые упали в 2018 году почти на 2%, это хорошее время для покупки дома в Италии. Однако верно и то, что этот период не будет длиться вечно и что банковские спреды, особенно по ипотечным кредитам с фиксированной ставкой, медленно растут в течение нескольких месяцев. Нам придется подождать, чтобы увидеть, какими будут новые политико-экономические сценарии как на национальном, так и на европейском уровнях и как банки будут с ними справляться, чтобы выяснить, как это повлияет на рынок ипотечных кредитов для физических лиц.”

"Завтра ЕЦБ может ввести новую ликвидность на рынке через TLTRO, - говорит Антонио Феррара, Ad at Monety, - что, безусловно, оживит экономику, стимулируя инвестиции. Однако проблема налоговых и трудовых реформ остается центральной для роста нашей экономики. Несмотря на эти помещения, ставки являются и будут оставаться чрезвычайно конкурентоспособными в ближайшем будущем, как и цены на жилье. Для тех, кто имеет возможность инвестировать, это особенно позитивная экономическая ситуация.”

"Ставки по ипотеке растут уже несколько месяцев", - отмечает Ренато Ландони, президент Kìron Partners. "Экономическая ситуация в Италии не особенно оживленная: рост ВВП ниже ожидаемого и ниже среднего по ЕС, государственный долг растет, а для молодежи ситуация с занятостью довольно сложная. Более того, постоянная напряженность на БТП-Бунде, безусловно, не создает атмосферу "безопасности", которая позволила бы банкам быть более конкурентоспособными со своими продуктами. Поэтому мы ожидаем небольшого, постепенного повышения процентных ставок в ближайшие несколько месяцев 2019 года, при этом все еще находя готовность увеличить поток денег, предоставленных на 2019 год.”

... но не быстро

Однако важно тщательно обдумать эти вопросы. Хотя это неизбежно, что ипотечные спреды банков будут расти, это может быть не так скоро, как вы думаете. Роберто Anedda, менеджер по маркетингу Mutuionline, объясняет, почему.

"Учитывая, что количество ипотечных кредитов для семей относительно невелико по сравнению с совокупностью банковских операций и продуктов, - говорит он, - фактически ипотека не составляет основную часть прибыли банков. Покупка дома-это долгосрочная инвестиция, и очень часто люди заключают договоры ипотеки, чтобы купить свой первый дом, поэтому это важная инвестиция, но также редко по сравнению с другими операциями, которые в этом смысле могут быть более актуальными для банковских балансов.”

Банкам не нужно повышать ставки по ипотеке

Что это значит? "Это означает, что повышение ставок по ипотеке может во многих случаях быть контрпродуктивно”, - отвечает Anedda. "Ипотека-это продукт, который, как я уже сказал, не оправдывает прибыльность банка в одиночку, но, возможно, представляет собой средство удержать клиентов и предложить им другие относительно более выгодные продукты. Повышение стоимости ипотечных кредитов действительно может гарантировать маржу большей прибыли, какой бы малой она ни была, но это будет иметь обратный эффект для банка в отношении всех других его продуктов.”

Какие факторы благоприятствуют тому, чтобы банки проявляли осмотрительность в повышении спредов? "Ставки Европейского центрального банка по-прежнему низкая”, - говорит Anedda. "QE завершен, и кредиты, предоставленные для поддержки банков в период кризиса, подходят к концу, но разрешение новых субсидированных кредитов (TLTRO) для банков весьма вероятно, поэтому возможность для банков рефинансировать себя по конкурентоспособным ставкам остается сильной. Это все равно позволит банкам продолжить свои предложения по таким продуктам, как ипотека.”

Когда вырастут ставки на ипотеку в Италии?

Есть ли вероятность, что банки в Италии все же согласятся на общее повышение цен? "Это то, что могло бы случиться несколько месяцев назад, но еще не произошло”, - это мнение Anedda по. “Уже после прошлого лета, по сути, основные итальянские банки подняли спред ставок на несколько десятых цента, не следуя за всеми остальными. Но даже в последние несколько месяцев, если не лет, ставки были настолько низкими, что можно было применять гораздо более высокие спреды (в пределах пороговых ставок ростовщичества) без слишком большого влияния на спрос. Однако этого не произошло. Наоборот, они продолжают падать.

Как же так? "Это произошло, с одной стороны, потому, что ставки EURIRS и Euribor продолжали падать, - говорит менеджер по маркетингу Mutuionline, - а с другой стороны, потому, что в некоторых случаях это было в интересах самого банка: каждый знает своих клиентов, и знает, когда повышение спреда по ипотеке может повредить остальной бизнес в обмен на минимальную прибыль.”

Так чего же нам ожидать в ближайшие месяцы? Логика обобщенного подъема сама по себе может произойти, но с октября ничего не произошло", - отмечает Анедда. - А еще потому, что перспектива эффективного повышения процентных ставок, по-видимому, была, по крайней мере, отложена в свете ожидаемых решений Федеральной Резервной Системы. Поэтому на данный момент, за исключением финансовых учреждений, которые имеют большую долю своего бизнеса, посвященного ипотеке, и знают, что они могут удерживать клиентов, выбор в пользу повышения ставок не может быть немедленно разделен другими учреждениями. В итоге, таким образом, все еще можно найти выгодные предложения, и это, безусловно, будет выгодно в течение длительного времени."

"Мы находимся в ситуации, когда процентные ставки находятся на самом низком уровне”, - подчеркивает Риккардо Бернарди, CDO 24MAX. "Фактически, клиент может взять ипотеку с переменной ставкой около 1% и ипотеку с фиксированной ставкой около 1,80%. Эта ситуация процентных ставок в сочетании с рыночными значениями на их самом низком уровне по сравнению с пиками последних 10-12 лет показывает, что это исключительный момент для тех, кто может и намерен купить недвижимость сегодня. Если бы произошло повышение ставок хотя бы до порядка 0,50%, это не изменило бы того факта, что ситуация оставалась бы благоприятной для тех, кто намерен купить недвижимость, взяв ипотеку.”