La Bce taglia i tassi di 25 punti base, come cambiano le rate del mutuo

Come ampiamente atteso dai mercati, la Bce ha deciso il 12 dicembre per un nuovo taglio dei tassi di interesse. L’abbassamento del costo del denaro è stato di 25 punti base, portando i tassi di interesse sulle operazioni di rifinanziamento principali, sulle operazioni di rifinanziamento marginale e sui depositi presso la banca centrale rispettivamente al 3%, al 3,15% e al 3,4%, con effetto dal 18 dicembre 2024. Quale sarà l’impatto per le rate del mutuo nei prossimi mesi, con un occhio al 2025? Lo vediamo insieme con l’aiuto delle simulazioni di idealista/mutui.

Nuovo taglio dei tassi Bce, le motivazioni legate all’inflazione

La Bce ha deciso di ridurre ulteriormente di 25 punti base il tasso di interesse sui depositi presso la banca centrale considerata, come si legge nella nota, la “valutazione aggiornata delle prospettive di inflazione, della dinamica dell’inflazione di fondo e dell’intensità della trasmissione della politica monetaria".

Tale valutazione delinea uno scenario idoneo alla nuova decisione; “Il processo disinflazionistico è ben avviato, - spiega la Bce. - Secondo i nostri esperti l’inflazione complessiva si collocherebbe in media al 2,4% nel 2024, al 2,1% nel 2025, all’1,9% nel 2026 e al 2,1% nel 2027, anno dell’entrata in vigore del sistema ampliato di scambio di quote di emissione dell’UE. L’inflazione al netto della componente energetica e alimentare si porterebbe in media al 2,9% nel 2024, al 2,3% nel 2025 e all’1,9% nel 2026 e 2027”. Il Consiglio direttivo, si aggiunge, è determinato ad assicurare che l’inflazione si stabilizzi durevolmente sul suo obiettivo del 2% a medio termine.

L’andamento della crescita economica

Per quanto riguarda la crescita, il Consiglio direttivo sottolinea come le condizioni di credito ancora restrittive stiano ancora condizionando la capacità di ottenimento del credito da parte di famiglie e imprese, nonostante si stiano gradualmente allentando.

La crescite è perciò prevista più lenta di quanto atteso a settembre, con le proiezioni degli esperti che indicano una crescita economica dello 0,7% nel 2024, dell’1,1% nel 2025, dell’1,4% nel 2026 e dell’1,3% nel 2027.

Tassi Bce e mutui, il parere di idealista/mutui

“La BCE ha proseguito il suo percorso di una graduale riduzione dei tassi, - fa il punto  Fabio Femiani, responsabile idealista/mutui Italia, - supportata dalla debolezza economica di Germania e Francia e da un’inflazione apparentemente sotto controllo. Tuttavia, i rischi all’orizzonte – come l’aumento dei prezzi dell’energia durante l’inverno, la forza del dollaro e le incertezze sulla politica commerciale degli Stati Uniti – rimangono concreti e potrebbero frenare ulteriori tagli in futuro. Questa decisione rappresenta una buona notizia per chi cerca un mutuo, anche se molte banche avevano già anticipato questa mossa rivedendo al ribasso i listini delle proprie offerte. Anche chi possiede un mutuo a tasso variabile beneficerà di una rata ulteriormente più vantaggiosa”.

Quanto costa oggi un mutuo da 200 mila euro: la simulazione di idealista

Ma quanto costa oggi la rata di un mutuo da 200 mila euro? Secondo le simulazioni di idealista/mutui, considerando un finanziamento trentennale a tasso variabile con spread allo 0,75 per cento si scende dai 1026 euro di gennaio 2024 ai 912 euro di oggi (con i tassi aggiornati all'11 dicembre 2024, data in cui avevano assorbito le aspettative del mercato). In questo caso il risparmio rispetto a inizio anno è di 114 euro mensili, per un totale di 1368 annuali. 

Se si ipotizza che il taglio dei tassi Bce sia completamente assorbito dal tasso Euribor a tre mesi, il tasso di riferimento scenderebbe a 2,63% con una rata da 884 euro mensili e un risparmio di 142 euro mensili e 1704 euro annuali. 

In calo anche i mutui a tasso fisso che passano da una rata di 843 euro al mese in media a inizio anno per un mutuo con scadenza a 30 anni e spread allo 0,5 per cento agli attuali 788 euro, con un risparmio di 55 euro mensili e 660 euro annuali. Anche in questo caso la rata potrebbe scendere ulteriormente se i tagli fossero assorbiti al 100 per cento dall'Irs, che scenderebbe a 1,73% (invece che a 1,98 registrato ieri) per una rata che equivarrebbe a 762 euro che implicherebbe un risparmio di 81 euro mensili e 972 annuali.

Fabi: i mutui in Italia e il costo delle rate oggi

Negli ultimi mesi, le banche hanno iniziato ad anticipare un possibile allentamento della politica monetaria da parte dell'Eurotower, avviando una progressiva riduzione dei tassi d'interesse. Questo trend potrebbe proseguire nei prossimi mesi, portando benefici significativi per le famiglie italiane, sia per l’acquisto di case, automobili o elettrodomestici.

Secondo quanto segnalato da Fabi, i tassi medi sui mutui sono già scesi al 3,27% a ottobre 2024, rispetto a valori superiori al 5% registrati nel 2023. La tendenza potrebbe portarli sotto il 3%, con impatti significativi per chi stipula nuovi contratti. Per esempio, un mutuo di 25 anni da 200.000 euro con tasso fisso medio del 2,9 per cento vedrebbe una rata di 946 euro contro i 1212 euro di un anno fa, con un risparmio di 266 euro al mese, 3190 all’anno e complessivamente di quasi 80.000 euro (-21,9%) rispetto ai livelli del 2023.

Per i mutui a tasso fisso stipulati fino al 2021-2022, le rate rimarranno invariate fino alla fine del piano di rimborso. Al contrario, le rate dei mutui a tasso variabile, cresciute fino al 78% negli ultimi anni, potrebbero finalmente iniziare a ridursi. Chi pagava una rata di 500 euro al mese si è trovato a versare 890 euro (+390 euro). Tuttavia, alla luce delle recenti decisioni sui tassi, è probabile che queste rate tornino a calare gradualmente.

A fine ottobre 2024, il valore complessivo dei mutui per l’acquisto di abitazioni si attestava a 423,3 miliardi di euro, in crescita del 9% rispetto al 2020 ma in calo dell’1% rispetto al 2022. Di questo importo, circa un terzo (144 miliardi di euro) è costituito da mutui a tasso variabile, mentre i restanti 279 miliardi sono a tasso fisso.

Le banche, dal gennaio 2024, hanno iniziato a ridurre progressivamente i tassi sui nuovi mutui a tasso fisso, con una media del 3,27% a ottobre, che potrebbe scendere ulteriormente al 2,8-2,9%. I mutui a tasso variabile hanno visto una riduzione meno marcata, rimanendo vicini al 4%. Per un prestito di 150.000 euro a 20 anni, la rata media è oggi di 920 euro, con un aumento di 255 euro (+38,29%) rispetto a tre anni fa.

Taglio dei tassi Bce, i calcoli di Codacons

Il risparmio sulle rate del mutuo è certificato anche dal Codacons. Il taglio dei tassi dello 0,25% oggi da parte della Bce, calcola l'ente, determinerà a regime un risparmio, sulle tipologie di mutuo più diffuse in Italia, compreso tra i 13 e i 30 euro al mese. Per un mutuo a 20 anni di importo compreso tra i 100mila e i 200mila euro, il risparmio sulla rata mensile varia tra i 13 e i 27 euro, pari ad una minore spesa annua tra -156 e -324 euro. 

Se il finanziamento ha una durata di 30 anni, il taglio dei tassi dello 0,25% produrrà un risparmio medio tra i 15 e i 30 euro sulla rata mensile, tra -180 e -360 euro annui. Per un mutuo da 125mila euro a 25 anni, invece, un analogo taglio si traduce in un risparmio di circa 17 euro al mese, con un impatto da 204 euro su base annua. Tuttavia, ricorda l'ente, va sempre rammentato che per alcune tipologie di mutuo a tasso variabile la maggiore spesa ha raggiunto nel 2024 i 5mila euro l’anno rispetto ai tassi medi di fine 2021.

Previsioni sui tassi per il 2025

Il taglio dei tassi di interesse Bce di dicembre 2024 non sarà l'ultimo e sarà probabilmente seguito da altri interventi dell'istituto di Francoforte. 

"Come avevamo previsto, la Banca centrale europea ha tagliato il tasso sui depositi di 25 punti base, dal 3,25% al 3%, - commenta Konstantin Veit, Portfolio Manager di PIMCO, - Le nuove proiezioni degli esperti dell’Eurosistema, comprese le stime inaugurali per il 2027, prevedono che l'inflazione si assesti intorno all'obiettivo a partire dal prossimo anno. La debolezza della crescita e l'inflazione prevista per l'anno prossimo sono a favore di un tasso di riferimento più vicino alla neutralità, nonostante l'inflazione interna ancora elevata. Data l'incertezza sull'intervallo neutrale di politica monetaria e l'inflazione interna ancora troppo elevata, è probabile che i tassi continuino a scendere verso la neutralità in modo graduale. La valutazione del tasso terminale intorno all'1,75% per la seconda metà del prossimo anno rimane sostanzialmente in linea con le nostre stime per un tasso di riferimento neutrale per l’eurozona e rappresenta essenzialmente uno scenario di atterraggio morbido favorevole".

"Guardando al futuro, la BCE potrebbe procedere con ulteriori tagli di 25 punti base a gennaio e marzo, mantenendo un ritmo di allentamento graduale", è il parere di Massimo De Palma, Head of Multi Asset Team di GAM (Italia) SGR.

"Ci aspettiamo che gradualmente – vale a dire 25 punti percentuali a riunione – riducano ulteriormente i tassi al di sotto della “neutralità a breve termine” , - sostiene invece Kaspar Hense, Senior Portfolio Manager di RBC BlueBay Asset Management, - che, a nostro avviso, si aggira intorno al 2%. Ciò significherebbe che, con un'inflazione core vischiosa intorno al 2,5% nel primo semestre del 2025, prima che continui a rallentare ulteriormente nella seconda metà dell'anno, ci aspettiamo che i tassi reali siano negativi e di lieve sostegno all'economia, con i venti contrari derivanti dal commercio, dalla continua pressione concorrente della Cina e dalle questioni fiscali".

Non c'è fretta invece, secondo Dean Turner, Chief Eurozone and UK Economist di Ubs GWM, per i prossimi tagli. "In linea con le nostre aspettative e con quelle del mercato, la Banca centrale europea (BCE) ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base (bps) nella riunione odierna. A nostro avviso, l'affievolirsi delle pressioni inflazionistiche a medio termine e la crescita debole fanno pensare che la BCE continuerà a tagliare i tassi ad ogni riunione fino a giugno, portando il tasso di deposito al 2%. Allo stato attuale, il rischio è che la BCE debba fare di più, non di meno, per sostenere l'economia nel 2025. Tuttavia, è più probabile che ciò si traduca in ulteriori tagli più avanti nel 2025 piuttosto che in movimenti più ampi nel breve termine".

Come saranno i mutui casa nel 2025

Quale influenza avranno i movimenti dei tassi sui mutui casa? "A partire dal 2025, con anche il miglioramento del mercato immobiliare, si consoliderà la ripresa dei flussi di mutui per acquisto abitazioni che riporteranno in crescita anche le consistenze, - prevedono Assofin, Crif e Prometeia. - Parallelamente continuerà a crescere, pur se a ritmi più contenuti rispetto al 2024, il comparto del credito al consumo, ancora sostenuto dai prestiti personali che rappresentano circa il 40% dei flussi complessivi. Le politiche di offerta rimarranno attente alla qualità del credito, condizionate sia dall’incertezza dello scenario macroeconomico, sia dal recepimento della nuova direttiva sul credito ai consumatori che richiederà agli operatori del settore maggiori obblighi sulla valutazione del merito creditizio dei consumatori e un rafforzamento dei requisiti informativi. Con il progressivo esaurirsi delle misure di sostegno e tassi d’interesse comunque più elevati rispetto alla fase pre-Covid, la rischiosità del credito mostrerà un aumento fisiologico, con tassi di default che si manterranno su valori contenuti per tutto l’orizzonte di previsione e, complessivamente, sostenibili per l’intero settore. Altro fattore rilevante in quest’ottica le attente politiche di offerta, che negli anni hanno creato delle coorti di prenditori di migliore qualità rispetto alle precedenti fasi di crisi, aumentando così la resilienza delle famiglie".

"Guardando al 2025, si prevede una graduale stabilizzazione del mercato, con una possibile riduzione dei tassi di interesse se le pressioni inflazionistiche continueranno a diminuire", è l'analisi del responsabile di idealista/mutui per l'Italia Fabio Femiani. "Questo potrebbe incentivare un numero maggiore di famiglie a considerare l'acquisto di una casa, spingendo al rialzo la domanda. Le previsioni, - aggiunge Femiani, -  indicano che il numero di compravendite potrebbe superare le 700 mila unità, sostenuto da una domanda abitativa in ripresa e da politiche di incentivo all'efficienza energetica. I prezzi degli immobili, che nel 2024 sono aumentati in media del 2%, con punte del +3,2% a Milano e variazioni più contenute al Sud, dovrebbero continuare a crescere moderatamente anche nel prossimo anno, con un incremento previsto del 2% a livello nazionale. Uno dei fattori chiave per il 2025 sarà l'andamento dell'offerta immobiliare. L'attuale carenza di immobili disponibili sul mercato potrebbe continuare a sostenere i prezzi, soprattutto nelle grandi città. Tuttavia, un aumento degli investimenti nella costruzione di nuove abitazioni, unito a politiche urbanistiche volte a incentivare il riutilizzo di spazi dismessi, potrebbe contribuire a bilanciare domanda e offerta".

Tassi Bce, quando saranno i nuovi possibili tagli

Ecco il calendario delle prossime riunioni Bce durante le quali l’istituto di Francoforte potrebbe decidere nuove variazioni nei tassi di interesse:

• 30 gennaio 2025
• 6 marzo 2025
• 17 aprile 2025
• 5 giugno 2025
• 24 luglio 2025
• 11 settembre 2025
• 30 ottobre 2025
• 18 dicembre 2025