Da qualche tempo il mirino degli investitori ha un obbiettivo particolarmente splendente: si tratta dell’oro, che sta raggiungendo valori mai visti in Borsa, complice l’incertezza geopolitica mondiale, le pressioni inflazionistiche e l’azione altalenante delle banche centrali principali. Il metallo giallo continua a infrangere record; oggi, 14 ottobre, se ne è aggiudicato uno nuovo superando i 4100 dollari l’oncia e trainando con sé al rialzo i valori degli altri metalli. Argento, platino, palladio e rame sono infatti partecipi dello stesso rally. Come investire, quindi, per approfittare del rialzo dell’oro?
Il rally dell’oro e degli altri metalli
Le aspettative sul taglio dei tassi Fed stanno sostenendo le quotazioni dell’oro e degli altri metalli. Oggi, 14 ottobre, il metallo giallo ha toccato i 4179 dollari l’oncia, per poi ritracciare a 4099 dollari di valore spot, mentre il future di riferimento è salito a 4110 dollari. Nuovi record anche per l’argento, a 53,6 dollari, il platino, a 1677 dollari e il palladio a 1506 dollari.
Quanto vale il rally dell’oro
Giacomo Calef, country head Italy di NS Partners, calcola che da inizio 2025 l’oro ha guadagnato oltre il 50 per cento di quotazione, sostenuto dalla domanda da parte di banche centrali e investitori privati, nonché di Cina e India, che stanno aumentando le proprie riserve per diminuire la dipendenza dal dollaro e dai Treasury Bond statunitensi. Crescono anche i titoli legati all’oro: gli Etf auriferi, ovvero gli strumenti finanziari legati ai fondi il cui andamento è legato all’oro, sui quali si può investire se non si desidera acquistare oro fisico, hanno raccolto solo nel 2025 oltre 64 miliardi di dollari anche da parte di piccoli investitori privati.
Perchè investire nel rally dell’oro
Spiega Calef che l’oro, in questo contesto, si conferma il proverbiale “bene rifugio”, ovvero l’investimento da fare per coprirsi contro i rischi di inflazione e instabilità, anche se di per sé non genera nessun rendimento in termini di cedole o dividendi. “La natura “neutrale” dell’oro, - afferma Calef, - emerge soprattutto in un contesto di frammentazione geopolitica. Diversamente dalle riserve valutarie, che possono essere congelate o svalutate da decisioni politiche, il metallo fisico resta un’attività senza controparte: non dipende da alcun emittente sovrano né da sistemi di pagamento controllabili. È questo che spinge molte banche centrali, in particolare nei Paesi emergenti, ad aumentare la quota di oro nelle riserve ufficiali, riducendo l’esposizione a dollaro e Treasury. L’oro, insomma, non solo protegge dall’inflazione, ma preserva la sovranità finanziaria in uno scenario globale sempre più polarizzato”.
Gli strumenti per investire nell’oro (e non solo) in Borsa
Come dicevamo, non è solo l’oro ad attirare l’attenzione in Borsa; anche argento, platino, palladio e rame. Anche i piccoli investitori possono approfittarne investendo, come detto, negli Etf (Exchange traded funds) legati ai metalli, più propriamente chiamati Etc (Exchange traded commodity, ovvero prodotti finanziari legati alle materie prime) indicizzati all’andamento dei metalli. Questo tipo di investimenti consente di sfruttare l’andamento al rialzo dei metalli (si compra oggi, si rivende quando il prezzo sia ulteriormente salito), evitando di acquistare direttamente il metallo fisico, ben più difficile da disinvestire.
A Piazza Affari sono presenti diversi di questi prodotti finanziari, elencati da Gianluigi Raimondi di Bluerating:
Oro: Wisdomtree Physical Gold Eur Daily Hedge, Wisdomtree Gold, Wisdomtree Gold – Eur Daily Hedged, Etfs Gold Bullion Securities, Sg Etc Gold Future, Amundi Physical Gold Etc, Invesco Physical Gold Etc, Invesco Physical Gold Eur Hedged Etc, Smo Physical Gold Etc, The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Eur Hedged Gold Etc Securities, Trm Responsibly Sourced Physcl Gold Etc, Wisdomtree Core Physical Gold, Wisdomtree Physical Gold, Wisdomtree Physical Swiss Gold, Xtrackers Ie Physical Gold Etc, Xtrackers Ie Physical Gold Eur Hed Etc, Xtrackers Physical Gold Etc (Eur), Xtrackers Physical Gold Eur Hedged Etc, Wisdomtree Gold 2x Daily Leveraged, Sg Etc Daily Long +3x Gold Future e Wisdomtree Gold 3x Daily Leveraged.
Argento: Wisdomtree Silver, Wisdomtree Silver – Eur Daily Hedged, Wisdomtree Core Physical Silver, Wisdomtree Physical Silver, Xtrackers Ie Physical Silver Etc, Xtrackers Ie Physical Silver Eur Hed Etc, Xtrackers Physical Silver Etc (Eur), Xtrackers Physical Silver Eur Hedged Etc, Wisdomtree Silver 2x Daily Leveraged e Sg Etc Daily Long +3x Silver Future.
Platino: Wisdomtree Physical Platinum, Xtrackers Ie Physic Platinum Eur Hed Etc, Xtrackers Physic Platinum Eur Hedged Etc
Palladio: Wisdomtree Physical Palladium e Wisdomtree Palladium 2x Daily Leveraged
Rame: Leverage Shares Copper Etc, Wisdomtree Copper – Eur Daily Hedged, Leverage Shares Copper Etc, Wisdomtree Copper 3x Daily Leveraged
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