La Bce mette in guardia contro l’esposizione delle banche europee

La Banca centrale europea (Bce) è fiduciosa del fatto che la maggior parte delle banche migliorerà la propria redditività con gli aumenti dei tassi di interesse, anche se ha avvertito del probabile deterioramento della qualità degli attivi nei prossimi mesi dato il rischio di recessione e la crisi energetica. Di conseguenza, l’esposizione verso le società elettriche è vista con “particolare attenzione”, mentre l’aumento dei tassi indica anche vulnerabilità nel mercato immobiliare.

“Molti settori ad alta intensità energetica sono all’inizio della catena del valore ed eventuali interruzioni possono innescare reazioni a catena”, ha avvertito Andrea Enria, presidente del consiglio di vigilanza della Bce, parlando al Parlamento europeo. In particolare, Enria ha affermato: “Il settore bancario mantiene solide posizioni patrimoniali e di liquidità e, secondo i risultati del terzo trimestre disponibili per le banche quotate, continua a registrare buoni livelli di redditività. Tuttavia, le prospettive economiche dell’area dell’euro si sono ulteriormente deteriorate. Mentre i tassi di interesse e i margini più elevati stanno aumentando la redditività delle banche in questo momento, influiscono anche sulla capacità dei clienti con una leva finanziaria elevata di rimborsare i propri debiti o soddisfare le richieste di margini e possono innescare forti aggiustamenti nei mercati finanziari volatili”.

In tal senso, il responsabile della vigilanza bancaria Bce ha evidenziato che l’istituto sta focalizzando la propria attenzione sulle esposizioni creditizie e sui derivati dei principali trader di materie prime energetiche e sta analizzando le esposizioni verso il settore dei servizi energetici pubblici (“utilities”), monitorando anche da vicino i mercati dei derivati energetici. "Le esposizioni alle utility energetiche sono aumentate di circa il 14% nei primi tre trimestri dell’anno e una maggiore estensione del credito potrebbe avvicinare le banche ai loro limiti di rischio interni”, ha sottolineato Enria.

Il responsabile della vigilanza bancaria Bce ritiene inoltre che la normalizzazione accelerata dei tassi di interesse stia evidenziando le vulnerabilità in settori quali i mercati immobiliari residenziali e commerciali, i prestiti al consumo e l’indebitamento, che a livello aggregato rappresentano il 60% del capitale primario di livello 1 delle banche dell’area dell’euro.

“In gran parte si tratta di esposizioni verso aziende altamente indebitate. Questa è la categoria di rischio più elevata per una classe di attività ad alto rischio e le banche continuano a concedere prestiti di questo tipo”, ha avvertito, sottolineando che la Bce seguirà in modo specifico queste esposizioni.

A questo proposito, Enria ha osservato che, sebbene le analisi della Bce suggeriscano che per la maggior parte delle banche “l’aumento previsto dei tassi di interesse dovrebbe migliorare la redditività”, alcuni modelli di business potrebbero risentirne a mano a mano che i tassi aumentano perché la capacità di pagamento dei mutuatari è particolarmente sensibile al costo del denaro.

Il responsabile della vigilanza bancaria Bce ha inoltre avvertito che i rischi sottostanti indicano un probabile deterioramento della qualità delle attività nei prossimi mesi, nonostante il calo negli ultimi trimestri dell’indice di morosità (NPL) generale, poiché gli NPL nel segmento dei prestiti al consumo e dei pagamenti tardivi, sia per le famiglie che per le imprese, sono in aumento.

“Ci troviamo di fronte a un periodo di minore crescita e potenziale recessione, con grande incertezza sull’approvvigionamento energetico. Mentre i tassi di interesse e i margini più elevati stanno spingendo la redditività delle banche in questo momento, influenzano anche la capacità dei clienti ad alta leva finanziaria di pagare i propri debiti o rispettare le chiamate di margine e possono innescare bruschi aggiustamenti nei mercati finanziari volatili”, ha riassunto Enria.

In questo modo, il responsabile della vigilanza bancaria Bce ha esortato il settore a prepararsi ai possibili impatti negativi di questo contesto incerto sulla sua attività, avvertendo che “diverse banche sembrano utilizzare ipotesi macroeconomiche relativamente moderate nei loro scenari avversi”, il che si traduce in un impatto moderato sui loro indici di capitale, pertanto la pianificazione del capitale sarà esaminata più da vicino per garantire un adeguato livello di conservatorismo.